逆势！“降息潮”下有银行上调存款利率

近日，人民币挂牌存款利率持续下调，储户收益空间被压缩，促使他们调整理财策略，寻找新的(de)收益增长点。与此同时，第一财经注意到，部分民营银行逆势上调存款利率，一年期定期存款利率可(kě)达到(dádào)2%。此外，美元存款产品也受到关注，多家银行推出(tuīchū)高利率优惠，但这些利率往往附带条件(fùdàitiáojiàn)且存在汇兑风险。

这一现象(xiànxiàng)背后，是金融市场的快速变化。央行数据显示，居民存款加速流向非银金融机构，4月单月(dānyuè)居民部门存款减少1.39万亿元，而非银存款大幅(dàfú)增加。业内人士(yènèirénshì)认为，居民前期积累的超额存款正在流向企业和非银机构。

在此背景(bèijǐng)下，储户(chǔhù)的理财选择变得更加复杂。部分储户如李想(化名)已经开始寻找新的理财方向，而像陈梦(化名)这样的储户仍在摸索适合自己的理财方式。银行则通过(tōngguò)调整利率策略应对存款流失压力。但在分析(fēnxī)人士看来，存款产品的整体利率下行趋势仍难以改变。

人民币挂牌存款利率持续下调，对于那些长期依赖定期存款获取收益的储户来说(láishuō)，收益空间不断被压缩(yāsuō)。这(zhè)表明他们需要调整理财(lǐcái)投资策略，不再局限于传统的人民币存款方式，走出原有的“理财舒适区”。

对于这些储户而言，“保本”“保收益”“稳健”是他们对理财产品的理想追求。来自(láizì)上海的陈梦也是如此。她一直习惯将存款放在招商银行(yínháng)，然而5月20日银行的一波快速降息让她感到措手不及。“没(méi)想到LPR(贷款(dàikuǎn)市场(shìchǎng)报价利率)还没公布，存款利率就先下调了，根本来不及赶在利率下调之前再存一笔。”

李想也有类似的遭遇，但他表示自己已经开始(kāishǐ)寻找新的理财方向。他在网上搜索替代产品时，发现有一家民营(mínyíng)银行反而(fǎnér)上调了存款利率。于是，他正准备把存在某(mǒu)家股份制银行的“闲钱”转移到这家民营银行。

在多家银行纷纷(fēnfēn)密集下调存款利率的背景下，李想发现民营银行亿联银行却(què)逆势上调了挂牌(guàpái)存款利率。在亿联银行官网，于5月21日发布公告称，该行一年期定期存款挂牌利率从1.85%上调至2.00%，重回(zhònghuí)“2字头”。

调整之后，亿联银行的一年期定期存款利率(lìlǜ)仅次于辽宁振兴银行的2.05%。在(zài)(zài)目前各大银行长期限定期存款利率调降幅度较大(jiàodà)的情况下，上述两家民营银行的三年期和五年期定期存款利率依然保持在2%以上，最高可达2.55%。

“能达到2%已经很不错了，还(hái)省心，比之前买的现金管理类和固收类理财产品(lǐcáichǎnpǐn)表现好很多。”李想对记者说。他经历过几次(jǐcì)理财产品的“赎回潮”，发现固收类理财产品的收益率波动也不小，让人很不安心，一年下来(xiàlái)收益率勉强达到1.5%。而持有现金管理类理财产品的收益率更低，甚至只有(zhǐyǒu)1%。

与已经明确找到新理财方向的李想不同，陈梦仍在寻找适合自己的理财方式。最近，她被多家银行的理财经理频繁推送美元(měiyuán)存款(cúnkuǎn)产品，其中最高的一家银行提供的半年期美元存款利率能(néng)达到4.2%。

“北京银行针对新客户推出活动，5月底前首次在我行开立借记卡，可享受1万美元起存、6个月4.2%的利率(lìlǜ)优惠。”记者在陈梦(chénmèng)展示的推介短信中看到了这样的内容(nèiróng)。

记者进一步了解到，不止北京银行有此类(cǐlèi)优惠利率。

例如，星展银行(yínháng)的客户经理向记者介绍(jièshào)，该行对于一万美元(měiyuán)(含)以上的三个(sāngè)月定期存款，利率可以达到3.8%，而一万美元的同期限定存利率也能达到3.7%。蓝海银行的三个月美元定期存款利率高达4.10%，且起存金额已降至1000美元；华商银行的半年美元定期存款利率更是(gèngshì)达到了4.15%，起存金额低至50美元。

随着存款利率的不断下降，像陈梦、李想这样被迫离开传统人民币存款方式，去寻找其他替代(tìdài)产品的储户越来越多。这种(zhèzhǒng)趋势导致银行存款流失(liúshī)越发严重，尤其给中小型银行带来了显著的“负债焦虑”。

央行(yāngháng)数据显示，4月单月，居民部门存款减少1.39万亿元，同期非(fēi)银存款大增，非银行业金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加 1.90万亿元。“事实上，2024年以来，居民存款持续(chíxù)搬家至非银机构，这一行为(xíngwéi)主导了非银存款的趋势抬升。”华创证券研究所副所长、首席宏观分析师张瑜(zhāngyú)指出。

在储户流失加剧的环境下，此前也有民营银行(yínháng)选择逆势上调存款利率(lìlǜ)，以(yǐ)高息留存客户。今年(jīnnián)2月，蓝海银行将两年期定期存款(dìngqīcúnkuǎn)利率分别上调至2.6%和2.65%，较之前的利率高出0.5个百分点。与此同时，新疆库尔勒富民村镇银行也突然宣布，将1年期存款利率上调至2.0%。

在盘古智库高级(gāojí)研究员余丰慧看来，当前整体银行(yínháng)存款利率处于下调趋势(qūshì)，而民营银行逆势上调定期存款利率，是一种吸引资金流入、增加市场份额的策略。但从长期来看，银行存款利率仍会进一步下降。

从各商业银行(shāngyèyínháng)(shāngyèyínháng)的行动来看，存款利率将持续下行的观点已在本轮“降息潮”中(zhōng)不言而喻。继前两日16家大型国有银行和9家股份制银行率先降息后，5月22日，渤海银行、浙商银行、恒丰银行和长沙银行也迅速响应并跟进降息。截至目前，据记者不完全统计，已有20家商业银行加入了(le)下调人民币挂牌(guàpái)存款利率的行列。

即使是之前逆势上调存款(cúnkuǎn)利率的民营银行，事实上(shìshíshàng)也处于(chǔyú)利率整体下行通道中。例如，此次上调一年期定期存款利率的亿联银行，今年已经多次下调存款利率。其中，三年期和五年(wǔnián)期存款利率累计下调了(le)30个基点(jīdiǎn)。蓝海银行也在4月下旬下调了各期限存款产品的利率，两年定期下调20个基点，三年定期下调15个基点，五年定期下调10个基点。

而从(cóng)人民币存款挂牌利率这几年的(de)表现来看(láikàn)，已在(zài)逐步向零利率靠近。自2022年起，存款挂牌利率先后已经历了(le)7次下调。主要商业银行分别在2022年9月(yuè)(yuè)、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月主动下调存款挂牌利率，这一行动也陆续带动了中小银行的利率下调。中信证券首席经济学家明明指出：“从存款降息的时间规律来看，今年二三季度市场很可能再次迎来存款利率调整。”

对于目前仍处于较高水平的(de)美元存款利率而言，整体也(yě)(yě)呈现(chéngxiàn)下行趋势。根据Wind数据，截至2025年3月末，一年期(不含)及以上的大额美元存款利率降至(jiàngzhì)4.18%，相较于2023年12月末的5.75%，下降了157个基点。同时，一年期大额美元存款利率也同步下滑百余个基点。

除了有下行风险外，即便现在多家商业银行推广的美元存款高利率(gāolìlǜ)，也往往附带一定条件。陈梦对记者说，北京银行规定只有新开户的客户才能享受4%以上的高利率，且这一优惠仅限于半年期限。一旦过了半年，客户成为“老客户(lǎokèhù)”后，利率就会降至2.7%。这种频繁(pínfán)变动(biàndòng)让她觉得(juéde)有些折腾，或许并非一个好的替代方式。

记者还发现，例如渣打银行，5月针对新开卡客户推出的各期限美元定期存款利率可以达到3.5%，但这一优惠(yōuhuì)并不适用于老客户。对于(duìyú)老客户来说，银行的美元存款利率与国内各大银行的利率水平(shuǐpíng)相差不大。汇丰银行和恒生银行也存在类似(lèisì)的情况。

受访人士还对记者表示，对于美元存款来说，即使享受高利率，也必须警惕其汇兑风险(fēngxiǎn)。今年以来，由于特朗普“关税战”相关逻辑的影响，美元的信用基础受到冲击。美元指数从年初(niánchū)的110点高位持续下滑(xiàhuá)，截至记者发稿时，已经跌破(diēpò)100点大关。与此同时，美元对人民币汇率也出现波动，从7.35的高位一路(yīlù)下跌至7.20。

“未来一段时间内，美元(měiyuán)可能(kěnéng)继续保持(bǎochí)弱势。”中金公司汇率分析师张峻栋等(děng)人指出，自4月以来，美国市场多次出现股票、债券和汇率同时下跌的“三杀”局面，海外资金对泛美元资产的信心也受到冲击。目前来看，美元资产的投资属性仍存在不确定性。